外部ソースによると、欧州防衛ユニットの最近の秋は、プレートの長期ロジックが壊れているという意味ではありません。 市場は、最終的に追加の軍事支出を受け、AI、ドローン、電子戦争能力を注文や利益に変えることができる企業についてより懸念しています。
資金調達は、包括的な視点から候補者の選択にシフトしました
Panmure Liberum は、CNBC がインタビューしたJoachim Klement の strategist 氏は、欧州の防衛ブロックは、以前に国数の増加の期待から恩恵を受けていたと述べたが、投資家はもはや「増加した軍事支出」を利益として見ていない。
彼の見解では、伝統的な大型武器プラットフォームと新しい世代の戦闘システムとの間で市場が区別されていました。 経理圧力は、長い調達サイクル、高コスト、戦場の変化に不一致したプロジェクトで上昇しています。
電子戦車および無人機は技術会社論理に近づいています。
Klement によると、次の世代の防衛勝者は、従来の軍事産業メーカーではなく、ソフトウェアや AI のようなものになります。 彼は「科学的な現象」として電子戦争を定義し、関連する企業は、技術ユニットの論理に応じて評価されるべきであると述べた。
彼のビューでは、AI強化兵器システム、ドローン戦闘およびアンチUAV能力を持つ企業は、タンク、動脈などの伝統的なメーカーよりも優れているかもしれません。
イギリスのイタリアとBAE Systemsのレオナルドは、ドローン技術とAIを組み合わせたシステムを構築していたと述べた。 対照的に、ドイツ の s の従来の防衛方向の部分は新しい操作能力でゆっくり動かします。
ドイツのプロジェクトのキャンセルは、評価分割信号と見なされます
また、ドイツ連邦政府は、軍の支出が上昇し続けた場合でも、従来の大規模なプロジェクトは自然保障ではなかったという指標として、ドイツのF126プロジェクトのキャンセルとも呼ばれています。 プロジェクトがゆっくり動くとサポートは失われるかもしれません、費用は高くなりますまたは新しい軍事条件を満たしません。
これはまた、市場「防衛企業の裁量が変化していることを意味します, だけでなく、総予算の面で, お金が本当にAIに行くかどうかの観点で, 電子戦争, ディープストライクと無人システム.
McKinseyのシニアパートナーであるHügues Lavandier氏は、欧州の防衛が現在、主要な戦闘タンク、弾薬、キャリア、フライゲートなどの伝統的な機器の広い範囲をカバーし、アンチ無人航空機、無人システム、およびリモートストライキ機能などの新しい分野に言及しました。
最近のラウンドトリップまたは資金調達ホイールから
欧州防衛ユニットの一部の最近の弱点については、Klementは、業界基本の悪化ではなく、財務の流れの変化が大きい可能性があると主張しました。
現在は、AI取引の継続的温暖化の背景に対して、現在数のファンドマネージャーが、他の人気分野から大規模なAI関連資産に資金を転換していると指摘した。 また、欧州の軍事拡大の傾向はドイツとポーランドで著しく減速していないと信じ続け、特に防衛支出を増加し続ける。