長期米国のソベレーガン債務のリターン率が高い場合、市場は連邦準備金利パスについて最初に考える傾向があります。 しかし、外部のソースによると、米国の債務に対する10年間のリターン率は将来の短期金利の期待を反映しているだけでなく、投資家から来るものもあります。タームプレミアムまた、長期金利が低い金利の予想を継続することもあります。

いわゆる「プレミアム」は、短期の国の債務の相対的かつ繰り返された購入で長期の国家債務を保持するために必要な追加のリターンです。 ニューヨーク州の連邦保護区は、債券期間中の金利の変化の危険性についての補償としてこれを参照してください。 このインジケータは直接観察できないため、通常はモデル見積りが必要です。

用語のプレミアムはなぜですか?

投資家は通常、長期債券の危険性が判断しやすく、または魅力的性が低下したときにより高いリターンを要求します。 不安定なインフレの見通し, 広範な財政の欠損と長期債務のための米国の財務債務の増加市場需要.

供給の増加に加えて、中央銀行や年金などの長期買い手に対する金利のボラティリティの増加と需要の減少に伴い、長期リターンを延ばすことができます。 グローバルな長期借金供給の増加、投資家の需要構造の変化も、米国財務省の関連リソース資料に言及し、用語のプレミアムに上向き圧力をかける可能性が高い。

圧力下での平衡評価

記事によると、用語のプレミアムの増加は、Fedによってさらなる移動の欠如で直接株式市場の評価を抑制します。 これは、国債の上昇率が上昇すると、市場は、成長株式に特に敏感である、より高い割引率で企業の将来の利益を評価するという事実によるものです。

資産の競争から生じる別の影響。 低リスク米国トレズリー債がより高いリターンを提供する場合、投資家は高リスク資産に対する高い評価を支払う意思が低下します。 チップ、サーバー、電気、データセンターの建設が重要な資金を必要としているため、テクノロジーとAIは影響を受けています。

暗号化市場も影響されます。

暗号化された資産も圧力の対象となる記事です。 リターンの長期金利を上げることは、通常、財務条件をきつく締めることを意味し、低リスク資産のリターンを増加させながら、非常に揮発性資産の資金の一部を弱める可能性があります。

債券投資家にとっては、リターン率の上昇の源泉を特定する方が非常に重要です。 連邦リザーブドミナート、インフレリトリート、または経済データが弱まると予想される変更が生じた場合は、戻り値の率を高速化することができます。 期間のプレミアムが上昇すると、利益率が将来に落ちても、リターンの長期レートは必ずしも有意に下がりません。

追加情報:たとえば、8月2026日、米国長期国家債務(LNG)率が8月に大幅に上昇し、30パーセントで上昇し、4.7パーセント近くで10が上昇するリターンの年間率は、長期金利変化が、等価などのリスクのある資産に通過し始めていると述べています。