シャノス: ブルズは約束のためにプレミアムを支払うことを喜んでいます、そしてクマはそれを行うつもりです。 割引

7月20日、Jim Chanosは、レジェンダリーウォールストリート、チャンオス&Co.の創始者であり、インフラ(AI)における資本投資の現在のラウンドがオールタイムハイに達し、資本流入の速度とスケールが記録されたと述べたが、経済ロジックは、まだテストされていないと心配していた。 市場は、投資家がビジネスが描写するコミットメントにプレミアムを支払うことを喜んでいる典型的な「この夢のゲーム」を再生していますが、実際の数字が満たされるかどうかはあまり懸念されていません。 短期的なスポット価格に基づいて、数百億ドルの資本支出を警告し、20年間の資産投資の決定を下回るために使用されます。 Chanos の中央引数は、超巨大クラウドエンダーの首都効率が体系的に低下していることであり、これは次の 12 から 18 ヶ月にわたって実質の戦略的なシフトを作るために、オペレータを強制します。 推定によると、Google、Meta、Amazon、Microsoft、Oracleの場合、増分投資資本のリターンは、年間40パーセントから下落し、現在では約20パーセントまで下落しました。 資本支出が増加し続けた場合、この数は10セントにさらに落ちる可能性があります。 チャノス氏は、「その時点で、これらの企業のビジネスチームは、お金を燃やすか、単に国の債務を買うべきかどうかの実際の質問に直面していますか? 2026年から2027年にかけては、このショーダウンは、避けられないと思われます。 彼は現在の市場価格設定ロジックの彼の観察を要約しました: 牛では、人々は彼らの約束のためにプレミアムを支払うことを喜んでいました。 クマでは、人々は現実的な割引をするために喜んでいました。 以前はっきりとしている。 後者に行く? お問い合わせ。