Citi フラグ: 米国株式ビッグ ディスクのポジショニング フレームワークを再構築し、Mag 7 を "cluster" に置き換えて、AI の成長物語をキャプチャします

7月21日、CitiはMag 7のコンセプトが崩壊し、「Cluster」の分析フレームワークを推進したという報告を発表しました。 シチによると、「Mag 7」(米国における技術の7つの巨人)は、大幅な増大のダイナミクスを評価するための効果的な構造ではありません。 AIインフラの整備が進んでおり、アクセス、米国、AMDなど、より多くの方程が進んでおり、指数関数的なゲインと収益性の高い成長の重要な要因となりました。 Cititime は、P 500 のインデックスを「Growth」、「Cyclicals」と「Defensives」クラスターに分割し、AI の波の影響を最大限に引き出すフレームワークを提唱します。 成長アップクラスターは、パフォーマンスと収益性の500規格を支配します。 成長アップクラスターは、標準500指数の市場価値の55パーセントを占め、利益のほぼ48パーセントに貢献します。 アナリストは、2026年に1セント/シェア(EPS)あたり42を成長させるクラスターを期待しています。これは、500インデックスの全体的なEPS成長の24パーセントの背後にある主要な駆動力です。 一方のリトリートにもかかわらず、成長クラスター(YTD)は、年の始まり以来、パフォーマンスの最前線にいます。 堅牢な利益補正で支持される評価は、比較的高価ではありません。 成長クラスターの絶対的評価は、循環的および防御的なクラスターのそれよりも高くなっていますが、それらの評価は過去30年間に自分の歴史に比例していません。 先ほどの収益(NTM P/E)は、史上66パーセントの割合で、「対立と上昇」の継続的な利益補正力で恩恵を受けています。 合意の期待は、成長指向のクラスターが過去1年間に2026セントで30パーセントで推定値を増やしたことを示しています。 インデックスのボラティリティは、今後も高度で伝統的な評価が求められます。 インデックスの成長クラスターの体重の増加(30年前から54パーセントまで)は、市場構造を変更しました。 つまり、スタンダード500指数は、米国経済の拡大を直接反映しなくなったということです。 成長単位は通常ベータ値が高いため、指数のボラティリティは過去の水準上にあると予想されます。 また、長期歴史指数の評価は構造変化に関連しない。