美光公布强于预期的业绩和下一季度指引后，股价大幅上行，AI 存储芯片板块随之走强。外媒认为，这一轮 AI 交易再度升温，可能继续吸引风险资金流向科技股，并对加密市场形成分流。

美光指引高于预期

报道提到，美光不仅当季业绩超过华尔街预期，给出的第四财季收入指引也高于市场原先预测。公司预计第四财季营收约为 50 亿美元，市场此前预期约为 43.2 亿美元。

这一指引强化了投资者对 AI 硬件需求的判断。高带宽内存（HBM）被视为训练和运行大模型的重要基础部件，需求持续强劲，正成为支撑芯片板块估值的重要因素。

AI 存储短缺或延续到 2027 年后

美光首席执行官 Sanjay Mehrotra 表示，目前还看不到供需恢复平衡的明确时间点。按照公司的判断，AI 存储供给紧张不会很快缓解，短缺可能持续到 2027 年之后。

受这一表态带动，市场进一步押注 AI 基础设施景气延续，SanDisk、SK 海力士等相关公司股价也受到提振。

比特币反弹未改资金分流压力

报道同时提到，比特币在美股收盘后重新站上 6 万美元，但 AI 板块的强势反弹，可能削弱加密资产对风险资金的吸引力。

文章认为，今年以来 AI 交易持续主导部分成长型资金配置，而比特币价格仍明显低于此前高点。在这种背景下，若科技股继续获得业绩支撑，加密市场短期内可能仍要面对流动性被分流的压力。