外媒称，英伟达股价较 52 周高点回落后，华尔街重新聚焦其估值水平。文章认为，尽管公司年内股价表现落后于 AMD 和 Intel，但结合盈利增速、数据中心业务扩张和 AI 需求前景，当前定价仍被不少分析师视为具备吸引力。
年内表现落后同行
截至 7 月 1 日收盘，英伟达报 197.58 美元，当日下跌 1.25%，低于 52 周高点 236.54 美元。文章提到，英伟达年内累计上涨约 4.4%，而 AMD 与 Intel 同期分别上涨逾 150% 和 256%。
外媒援引 Barchart 分析师 Sneha Nahata 的观点称，尽管英伟达明显跑输同行，但考虑到公司经营表现强劲，其估值仍具吸引力。
目标价仍高于现价
文章称，覆盖英伟达的机构中，超过九成给予“买入”或“强烈买入”评级。市场一致预期的 12 个月目标价约为 305 美元，较当前股价仍有较大上行空间。
文中提到，部分机构给出的目标价区间从 180 美元到 500 美元不等。以当前约 4.78 万亿美元市值和 30.26 倍市盈率来看，英伟达的估值并未因近期回调而失去支撑。
AI 需求继续推高营收
文章援引公司数据称，英伟达第一财季营收达到 820 亿美元，同比增长 85%。其中，数据中心业务收入为 750 亿美元，同比增长 92%，仍是增长主力。
文中还提到，Blackwell 平台相关产品，包括 GB300 和 NVL72 系统，继续获得大型云服务商和前沿 AI 开发者需求支持。黄仁勋在今年 3 月 GTC 演讲中表示，AI 计算需求增长已超过此前预期，公司预计到 2027 年相关市场规模至少达到 1 万亿美元。
远期估值低于主要同行
文章认为，若按预期盈利计算，英伟达远期市盈率约为 22.15 倍，低于 AMD 的 84.84 倍和 Intel 的 202.55 倍。这也是外媒将其称为“仍具吸引力”的主要依据之一。
此外，文章提到，英伟达预计第二财季营收将达到 910 亿美元，这将对应连续 15 个季度环比增长。公司近期还新增 800 亿美元股票回购授权，并提高季度股息。外媒据此认为，在 AI 芯片需求仍强、盈利预期继续上修的背景下，市场对英伟达中期表现的看多态度尚未改变。