外媒称，在 AI 交易持续扩散的背景下，只用标普 500 获取美股大盘敞口，可能已难完整覆盖全球龙头公司。Prime Capital Financial 首席投资官 Will McGough 认为，跟踪标普全球 100 指数的 iShares Global 100 ETF（IOO），更接近当前跨区域、跨产业的市场结构。
IOO补足非美AI龙头敞口
McGough 对 Business Insider 表示，标普 500 主要覆盖美国大型股，但未能让投资者直接参与部分国际龙头公司的上涨空间，而这些公司中不少正处在 AI 产业链前沿。
他提到，IOO 约 80% 持仓仍在美国股票，但同时纳入了多只非美 AI 相关公司，包括韩国存储芯片企业三星电子、荷兰光刻机制造商 ASML、德国软件公司 SAP，以及参与数据中心基础设施建设的法国企业施耐德电气。索尼、西门子和腾讯也在这只基金的持仓范围内。
配置逻辑转向全球龙头
McGough 认为，随着全球经济联系加深，尤其是 AI 相关企业之间的产业协同增强，按地区或传统风格划分股票的方式正在变得不那么有效。
他表示，IOO 的思路不是先区分成长、价值、发达市场或新兴市场，而是直接围绕全球市值居前、盈利增长能力更强的大型公司进行配置。按这一逻辑，投资者获得 AI 敞口，已越来越像持有全球龙头公司的自然结果。
他还举例称，一些传统上被视为成长股的公司，如苹果、亚马逊和特斯拉，也在部分价值指数中占有较高权重，这使得单纯依赖成长型 ETF 或价值型 ETF，未必能准确覆盖真正的增长标的。
科技权重较高是主要风险点
不过，IOO 的一个明显特点是科技股权重偏高。该基金科技板块占比约 45%，高于标普 500 的约 37%。如果市场对 AI 主题转向谨慎，这类集中度较高的产品更容易受到回调影响。
McGough 对此并不担忧。他认为，随着资本开支继续上升、数据中心建设推进，AI 交易尚未结束，当前进程仍未过半。若完全缺席这一主题，反而更可能落后于市场表现。
从规模看，IOO 目前管理资产约 80 亿美元，明显小于主流标普 500 ETF。文中提到，Vanguard S&P 500 ETF（VOO）管理规模约 9900 亿美元，SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）约为 7890 亿美元。IOO 的年费率为 0.04%。
前十大持仓集中在美股巨头
- 英伟达占比 12.71%
- 苹果占比 11.52%
- Alphabet 两类股份合计占比 9.38%
- 微软占比 7.12%
- 亚马逊占比 5.97%
- 博通占比 4.71%
文中同时指出，这只基金虽覆盖多家国际 AI 相关龙头，但并未纳入台积电和 SK 海力士等部分关键半导体公司。