XRP Ledger 的原生借贷功能尚未正式上线，但协议升级已经继续推进。根据 XRPL 验证者 Vet 披露，Lending Protocol v1.1 预计将随 XRPL 3.4.0 于下周推出，主要包含首版修复与功能改进，并继续配合 Single Asset Vaults 的开发。
借贷功能仍卡在治理投票
目前，XRPL 官方修正案追踪页面将 LendingProtocolV1_1 标注为“开发中”。这次更新针对 XLS-66 借贷规范作出调整，其中包括为 VaultDelete 交易加入 MemoData 字段。
不过，代码进入软件版本，并不等于功能已经在主网上激活。XRPL 的修正案机制要求验证者持续支持，达到 80% 门槛后，相关功能才会正式生效。
此前引入 Single Asset Vaults 和 Lending Protocol 代码的 XRPL 3.1.0 已在今年 1 月发布，但两项功能的验证者支持率至今仍低于激活要求。这意味着 XRPL 原生借贷目前仍停留在治理审批阶段，而不是单纯等待版本发布。
Single Asset Vaults 与借贷协议配套推进
这套架构的核心，是让 Single Asset Vaults 提供底层流动性，再由 Lending Protocol 支持固定期限、无抵押的池化借贷。信用审核和风险管理则放在链下完成。
由于这两部分设计上需要配合运行，验证者投票就显得更关键。即便协议代码持续更新，如果相关修正案迟迟未获足够支持，XRPL 的原生借贷市场仍无法真正启动。
机构借贷场景已提前布局
尽管功能尚未激活，围绕 XLS-65 和 XLS-66 架构的机构借贷布局已经展开。Ripple、Clearpool 和 Cicada Partners 正在围绕这一体系建设面向机构的借贷市场。
其中，Clearpool 累计促成的机构贷款规模已超过 9.3 亿美元，Cicada 承保的信贷规模超过 8.6 亿美元。按文中口径，两者合计带来约 18 亿美元的历史借贷与承保经验。
文章提到，未来这一模式可能使用 RLUSD 作为机构借款资产，而 Single Asset Vaults 则承担底层流动性基础设施的角色。
对于 XRP 持有者而言，这次升级并不意味着持币即可自动获得收益。即便金库可以配置为持有 XRP，实际是否参与借贷，仍取决于市场结构设计，以及相关修正案能否最终通过。
整体来看，XRPL 正在把支付网络之外的借贷功能逐步做实。眼下更大的问题，已经不是技术是否存在，而是验证者何时愿意放行。