加拿大联邦银行监管机构近日明确，代币化存款不会因为采用区块链记账方式而改变其法律属性。这一表态为银行开发链上存款、支付和结算产品提供了更清晰的监管基础。

OSFI，即加拿大金融机构监管局，于 9 月 10 日发布说明称，判断一项金融产品时应看其本质，而不是看它使用了哪种技术。该机构表示，代币化存款在法律上并不区别于传统存款。

仍属于银行负债

按照这一口径，只要产品本质上是存款，即便通过区块链进行记录或流转，仍可被视为普通银行存款，并继续构成发行银行的负债。

这意味着，加拿大联邦监管银行在设计相关产品时，无需因为采用链上技术而额外落入一套全新的法律类别。对银行而言，这有助于降低产品设计和合规判断上的不确定性。

现有监管要求继续适用

不过，这并不意味着银行可以在缺少监管沟通的情况下直接推出新产品。OSFI 表示，受联邦监管的金融机构在开发代币化存款产品时，仍需遵守现有法律和监管要求。

  • B-13 技术与网络安全风险管理要求
  • B-10 第三方风险管理要求
  • 推出新型或非常规产品前与主管监管人员沟通

OSFI 还提到，如有需要，机构可以就具体法律问题寻求法律意见。

与稳定币作出区分

此次说明还专门区分了代币化存款与稳定币。监管口径显示，代币化存款本质上是传统银行存款的数字化表达，持有人对发行银行拥有直接债权。

其价值和法律地位来自银行存款本身，而不是来自区块链技术。OSFI 还表示，只要相关银行债权在法律上成立、能够按面值兑换为法定货币，并由发行银行支持，就可被认定为有效的代币化银行债权。

从行业影响看，这一表态可能提高加拿大银行测试链上支付、结算和存款产品的意愿，同时避免每引入一种新技术就重新设立单独法律分类。