泽连斯基：乌美俄拟于11月举行三方技术层级工作会谈

当地时间10月25日，乌克兰总统泽连斯基证实，美国、俄罗斯、乌克兰计划于11月举行三方技术层级工作会谈。目前各方仍在商议会谈地点，候选地包括阿联酋阿布扎比、中东其他地区以及欧洲城市。

泽连斯基表示，本次会谈属于工作层面磋商，目的是为后续更高层级的元首对话创造条件，优先围绕能源设施、黑海相关区域停火议题展开讨论。俄罗斯总统助理乌沙科夫在当地时间10月25日播出的一档电视节目中称，俄方愿意在11月4日之后恢复俄罗斯、美国、乌克兰三方谈判。

特朗普：我该彻底消灭伊朗，还是跟他们达成协议？

美国总统特朗普表示：“现在的问题是，我是该与伊朗人达成协议，还是该将他们彻底消灭？我们得到一切，而他们（伊朗）什么也得不到。我们完全清楚伊朗的‘镐山’设施发生了什么。目前伊朗人在核设施方面并未采取任何重大举动，我们正在密切关注情况。”谈及美国经济时，特朗普称：“我们还有许多消息要宣布。我们需要更多建筑工人。”

特朗普称可能对伊发动一次小规模“史诗怒火”行动

美国总统特朗普当地时间10月23日表示，美国或许会再来一次小规模的“史诗怒火”行动，又或者伊朗会选择妥协。特朗普称，如果伊朗足够聪明，就会直接说：“咱们来谈正事吧。”据美国方面21日消息，美国和以色列军方已制定具体计划，准备在11月美国国会中期选举结束后再次打击伊朗，但特朗普是否会批准实施这一计划尚不确定。

标普出台新规：调整成长股和价值股的划分规则，成长股评估标准不再参考个股过去12个月的上涨势头

据央视财经，美国标普道琼斯指数公司出台新规，调整成长股和价值股的划分规则。新规将把无形资产、预期盈利、自由现金流纳入价值股评估因素；成长股评估标准不再参考个股过去12个月的上涨势头。

新规将在当地时间12月21日美股开盘前生效。跟踪指数的基金需要相应调仓，约3750亿美元被动基金将受到影响。研究人员和基金经理认为，价值股长期表现低迷，部分原因在于现有衡量标准存在缺陷。

高盛：将韩国综合指数12个月目标位下调25%至9000点

高盛集团的策略师们将韩国KOSPI指数的目标位下调了25%。此前，他们曾在今年多次上调该指数的目标位，但随着市场对AI相关交易的担忧加剧，他们如今选择了下调。以蒂莫西·莫为首的分析师团队将KOSPI指数的12个月目标位从12,000点下调至9000点。

他们指出，鉴于该基准指数已较6月份的高点下跌超过35%，估值假设需要变得更加审慎。这些策略师认为，此轮抛售已使韩国股市处于被严重低估的状态；即便在下调目标位后，该指数仍有超过60%的上涨空间。

卢拉斩获巴西总统大选拿下创纪录第四个任期

据路透，民调机构AtlasIntel CEO表示，巴西总统卢拉将在第二轮投票中赢得连任。巴西总统卢拉实现逆风翻盘，遏制住席卷拉美地区的右翼浪潮。此前不少观点预判这位80岁政坛老将辉煌的政治生涯或将落幕，本次结果打破了这类预期。

三大指数上周五齐跌，苹果股价创历史新高

美东时间上周五，油价大幅走强重燃通胀担忧，投资者在美联储议息决定前夕加速撤离风险资产，美股与美债同步走低。三大股指下跌，苹果盘中创出历史新高。现货黄金收于3996.96美元，跌0.67%。现货白银跌1.21%，天然气期货跌3.23%。

截至收盘，道琼斯工业平均指数跌652.82点，跌幅1.23%，报52215.16点；纳斯达克综合指数跌53.52点，跌幅0.21%，报25955.34点；标普500指数跌39.75点，跌幅0.52%，报7623.68点。

美股板块方面，明星科技股涨跌不一，美光科技涨超2%，英特尔、AMD、SpaceX涨近2%，微软涨近1%，亚马逊、特斯拉、Meta跌近1%，英伟达、苹果微跌。

网络安全概念股集体上涨，CrowdStrike涨超8%，Palo Alto Network、Cloudflare、Zscaler涨超3%，Okta涨近6%，飞塔信息、Datadog涨超4%，思科涨超1%。

光通信股涨跌不一，诺基亚涨超3%，迈威尔科技涨超2%，Coherent近1%，Lumentum微涨，Astera Labs、博通、康宁微跌。

太空概念股多数上扬，卫讯公司涨超4%，洛克希德马丁、Rocket Lab、AST SpaceMobile涨超2%，SpaceX涨近2%，雷神科技跌近2%。

个股资讯

马斯克称SpaceX为采购GPU融资400亿美元

马斯克表示，SpaceX已完成400亿美元GPU债务融资，他补充称，该公司的投资级信用评级以及来自Starlink卫星互联网和发射业务的收入，有助于维持其信贷渠道畅通。马斯克表示：“这主要是用于购买将于第一季度和第二季度到货的GPU的可赎回债务，对本季度影响不大。”

相关阅读：400亿美元买GPU！马斯克称SpaceX表外融资落地，炮轰“新云”将血流成河

内存价格飙升给PC市场带来寒意，第三季度全球出货量骤降21%

受人工智能需求增长推动，近期内存价格大幅上涨，导致PC需求出现明显下滑。据市场研究机构Counterpoint Research发布的数据，今年第三季度全球PC出货量为5700万台，较去年同期下降21%；与上一季度相比，也下滑了13.8%。

据Counterpoint分析，尽管存在更换旧设备及迁移至新版 Windows 操作系统的需求，但消费者仍推迟了个人电脑的购买计划，导致整体出货量大幅下滑。从厂商表现来看，联想的出货量为1500万台，较去年同期下降了23%，但该公司以26.3%的市场份额保持市场领先地位。惠普的市场份额位居第二，出货量为1030万台，较上年下降了31%。

SK海力士拟依托铠侠股权处置收益派发16万亿韩元特别分红

据东亚日报援引匿名投行消息人士，SK海力士计划将出售日本铠侠部分核心股权所得收益的约80%，以约16万亿韩元特别分红的形式返还给股东。SK海力士预计将在10月28日发布三季度财报时公布这份特别分红方案。据估算，SK海力士在今年一季度、二季度处置铠侠相关投资，扣除初始投入后，实现收益约20万亿韩元。

SK海力士在2018年铠侠交易中合计投入3950亿日元，其中2660亿日元投向贝恩资本牵头的基金，1290亿日元用于可转债投资；随着贝恩资本分批减持持仓，该基金内的投资本金已经全部收回。注：SK海力士仍持有可转换债券，行权后可持有铠侠14.19%的主导股权。

但斌美股持仓曝光

东方港湾海外基金掌门人但斌在科技板块“大调仓”。私募排排网统计数据显示，截至2026年三季度末，东方港湾海外基金共持有13只美股标的，持股市值合计约为14.69亿美元。从行业分布来看，AI仍是其布局重点，截至三季度末谷歌为东方港湾海外基金的第一大重仓股。

但从加减仓动作来看，但斌对于AI产业细分赛道的偏好相较于二季度发生明显变化。据统计，今年三季度，东方港湾海外基金减持了二季度新进买入的AMD、博通、Lumentum等标的，同时加仓存储巨头美光科技、闪迪以及英伟达、谷歌-C、台积电等。

亚马逊CEO：公司云服务容量已售罄至2027年

亚马逊首席执行官安迪·贾西表示，受人工智能基础设施需求不断增长的影响，亚马逊网络服务（AWS）的云计算容量在2027年底前已基本售罄，且大量订单已排至2028年。

在与安德森·霍洛维茨联合创始人本·霍洛维茨及普通合伙人埃里克·托伦伯格的视频播客中，贾西表示，亚马逊正竭力满足人工智能实验室和企业源源不断的需求。

韩国存储双雄即将公布第三季度财报，合计营业利润有望达185万亿韩元

韩国芯片企业三星电子与SK海力士将于本周发布第三季度财报，人工智能存储芯片的旺盛需求有望推动两家企业实现丰厚利润。SK海力士定于周三公布财报，三星电子则将在周四紧随其后发布。市场预估，受存储芯片价格走高、AI加速器所用高带宽内存（HBM）需求持续增长的推动，两家企业合计营业利润有望达到约185万亿韩元（折合1394亿美元）。

三星电子此前在财报预告中预计，第三季度营收195万亿韩元，营业利润107.4万亿韩元。投资者将密切关注两家芯片厂商为英伟达Vera Rubin平台等AI加速器供应下一代HBM4芯片的进展。受传统存储芯片以及高端HBM产品需求高涨的拉动，SK海力士同样有望交出亮眼的财报成绩。

苹果首款折叠屏iPhone Duo出师不利：有人折不到20次就裂屏了

据报道，iPhone Duo上市后，Reddit上陆续出现损坏照片：内屏沿中央铰链开裂，部分还伴随白色或绿色亮线。一名澳大利亚用户表示，拿到iPhone Duo约6小时，展开不到20次，就在一次正常展开时听到断裂声，屏幕随即沿折痕裂开。

用户称手机此前没有明显撞击。这名用户最终在苹果零售店换到新机。但其他案例也接连出现：有人使用不到一天就发现裂纹，还有手机在初始设置尚未完成时就出现显示故障。

野村：存储板块估值已被严重低估，存储短缺将延续至2028年，AI资本开支韧性仍强

近日，随着市场对AI前景的担忧加剧，全球AI科技股经历了不小波澜，尤其是韩国存储巨头三星电子和SK海力士股价一度出现大幅波动。对此，国际投行野村证券表示，市场对人工智能投资前景的担忧属于“反应过度”，存储芯片短缺局面将持续至2028年，存储板块估值已被严重低估。

据野村跟踪统计，全球新增数据中心容量预计明年将增长约41%，从今年的22.3吉瓦提升至明年的31.5吉瓦。在这样大规模资本开支持续的背景下，存储芯片需求增速仍然有望高于供给，支撑价格维持强势。

野村认为，全球AI企业整体依旧保持高速增长。该行预估，OpenAI与Anthropic两家企业第三季度合计营收同比大涨约507%，但同时野村也提示，想要达到市场给出的全年营收预期，第四季度需要迎来强劲反弹。

辉瑞肺癌药临床试验未达预期，仍寻求后续研发路径

尽管一项关键临床试验未能成功，辉瑞仍认为其正在研发的一款肺癌药物与其他药物联用后，仍有望取得进展。辉瑞周日表示，在一组接受该药物治疗前接受过较少治疗的患者中，使用实验性药物西格沃他妥维多汀（sigvotatug vedotin）的患者，生存时间比接受化疗的对照组患者长两个多月。

辉瑞在以430亿美元收购Seagen时获得了这款药物，并曾期待它成为新一类抗癌药物中的首款产品。这类药物能够将强效抗癌化合物直接输送至肿瘤。但随后该药遭遇挫折：在一项针对无法接受手术的晚期肺癌患者的临床试验中，该药未能改善患者的生存期。周日公布的新数据是在欧洲肿瘤内科学会会议上发布的，来自对这项未达主要终点的试验进行的后续分析。

安进公布重磅数据：联合疗法可将一种肺癌的死亡风险降低58%

最新研究结果发现，安进与阿斯利康的一种联合免疫疗法，可以显著延长一种恶性程度极高肺癌患者的生存时间。周六公布的晚期临床试验完整结果显示，在广泛期小细胞肺癌患者中，阿斯利康Imfinzi联合安进Imdelltra，可将死亡风险降低58%。

试验发现，与单独使用阿斯利康药物相比，联合用药将患者的中位总生存期从12.7个月延长至21.1个月。该试验测试的是一种维持治疗方案：患者首先接受Imfinzi联合化疗的初始治疗，并且癌症没有继续进展，随后接受联合药物治疗。

OpenAI宣布最先进AI模型训练期间禁止直接访问互联网

OpenAI 10月23日表示，为防止AI模型突破安全限制，已要求最先进模型在无法直接访问实时互联网的环境中训练，直至安全防护措施取得足够进展。OpenAI披露，9月20日，一款内部研究模型曾利用网络配置漏洞，在训练过程中获得有限的互联网访问权限，促使公司暂停最先进模型的训练和评估。

经过11天的安全整改，OpenAI于10月1日恢复了这些模型的强化学习训练及内部推理运行，但仍维持训练期间的互联网访问限制。此外，OpenAI利用即将推出的GPT-6 Astra Cyber等模型开展安全测试，发现并修复了多项隔离环境漏洞。

成交额TOP20

美股收盘 | 油价飙升引发通胀忧虑，股债双双承压，道指跌超1%；网安股走强，CrowdStrike涨超8%；苹果市值一度超英伟达，黄金失守4000美元关口

港股前瞻

北水减仓港股近17亿港元，智谱、腾讯控股分别获净买入逾17亿、12亿港元；阿里巴巴、中芯国际分别遭净卖出14亿、8亿港元

10月23日（周五），南下资金净卖出港股16.7亿港元。

智谱、腾讯控股、南方恒生科技分别获净买入17.39亿港元、12.96亿港元、5.8亿港元；阿里巴巴-W、中国海洋石油、中芯国际分别遭净卖出14.06亿港元、8.01亿港元、7.99亿港元。

天齐锂业：Q3净利13.60亿元，同比增1323.97%

天齐锂业公告称，第三季度营业收入为60.37亿元，同比增长135.40%；净利润为13.60亿元，同比增长1323.97%。前三季度营业收入为182.79亿元，同比增长147.11%；净利润为56.02亿元，同比增长3013.86%。

业绩增长主要系受益于新能源产业发展与下游需求增长等多重利好因素驱动，公司主要锂产品的销售均价较上年同期均明显增长，使得营业收入及毛利额较上年同期大幅增长；同时，根据彭博社预测数据，SQM业绩预计将同比大幅增长，公司确认的对该联营公司的投资收益较上年同期增长所致。

腾讯WorkBuddy接入模型Kimi-K3.1-Pro

腾讯控股WorkBuddy宣布已接入模型Kimi-K3.1-Pro。据介绍，WorkBuddy同步接入高速版模型Kimi K3.1 Pro Highspeed，同等智能，输出速度约2-3倍。目前资源紧张，现阶段仅对“企业旗舰版”及“个人订阅用户”优先开放。

恒瑞医药披露瑞康曲妥珠单抗用于HER2低表达晚期乳腺癌Ⅲ期研究数据

2026年欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会于当地时间10月23日至27日在西班牙马德里举办。期间，恒瑞医药自主研发的HER2-ADC瑞康曲妥珠单抗（SHR-A1811）治疗HER2低表达晚期乳腺癌的Ⅲ期HORIZON-Breast06研究公布，研究全文同步发表于顶级期刊《美国医学会杂志》。

研究证实，无论在晚期阶段未接受化疗人群还是全人群，瑞康曲妥珠单抗均显示出统计学显著性且具有临床意义的PFS延长。

公募、外资密集出手，持续布局港股创新药

近期资金风险偏好下降，市场波动显著加剧，创新药等成长赛道出现较大调整。在此背景下，多家公募基金和外资机构密集南下，持续布局创新药龙头股。多位基金经理在近期的三季报中也强调，未来几年可能是中国创新药关键临床数据读出、海外授权推进及商业化价值兑现的重要阶段。

港交所：推出人工智能及半导体指数

香港交易及结算所有限公司10月23日宣布，推出香港交易所人工智能指数及香港交易所半导体指数，授权南方基金在中国内地推出追踪香港交易所人工智能指数的ETF。

港交所半导体指数追踪在香港上市的30家规模最大的半导体相关公司的表现。新推出的两项指数进一步拓展香港交易所自主编制的指数系列，并为投资者提供基准，捕捉人工智能及半导体两大科技主题带来的机遇。

今日关注

关键词：美国10月达拉斯联储商业活动指数；巴西总统选举第二轮决轮投票结果；药明康德财报

经济数据方面，22:30美国公布10月达拉斯联储商业活动指数。

财经事件方面，09:20中国有800亿元7天期逆回购、2580亿元隔夜逆回购到期；第二十届中央委员会第五次全体会议召开。

业绩方面，港股药明康德、中信证券将公布财报；美股盘前，Verizon公布业绩；铿腾电子、天弘科技将于美股盘后公布财报。

新股方面，东山精密、微亿智造公布中签结果。

想选股、想诊股？想知道持仓机会和风险？关于投资的一切问题，开口问牛牛AI就可以啦！

编辑/melody

风险及免责提示