标普500盈利增速创30年新高，美股多头信心大振，AI从成本中心转为利润中心

8月16日消息，标普500指数二季度盈利同比增长31%，为追溯至1992年以来剔除衰退复苏期后的最强增速，远超此前23%的预期。核心驱动力来自AI对利润率的实质性抬升，净利润率从长期难以突破的14%跃升至接近16%。NationwideFundsGroup首席市场策略师MarkHackett指出，过去五年AI对企业而言是成本中心，今年拐点已至，AI开始真正充当利润中心。盈利增速大幅跑赢指数涨幅，推动标普500市盈率从年初约26倍回落至22倍以下，完成了一轮「估值重置」。CitadelSecurities策略主管ScottRubner称：「目前是盈利在做重活，而非估值扩张。」摩根大通私人银行全球投资策略联席主管GracePeters亦表示，非复苏时期出现两位数的盈利上调幅度几乎是空前的。盈利扩张已不再只是大盘股的故事。约四分之三已披露财报的美股公司实现了每股收益和营收双超预期，中小盘股超预期比率接近疫情后历史高点。欧洲企业二季度净利润率飙升至创纪录的12%，MSCI欧洲指数盈利同比增长18%为2022年以来最佳；亚太地区自6月以来盈利预期上调幅度接近10%，为2009年以来同期最大。策略师已将标普500全年盈利增速预期从年初15%上调至27%，年终目标价均值升至7894点。英伟达财报将成为本月最后一块重要拼图，进一步检验本轮盈利牛市的成色。